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一直在看All-in Podcast居然不知道Jason还写过书🥹 真的都是干货，实操性极强，当然作者臭屁的风格第一次看到还挺新鲜😅 总之是一本被中文翻译的书名耽搁了的好书，推荐！
第1章 我为什么要写这本书第2章 来自布鲁克林的穷小子第3章 什么是天使投资？第7章 创业公司融资流程第8章 没钱如何进行天使投资第9章 作为顾问的得与失第11章 如何开始天使投资：联合投资第12章 第一个月：前十个联合投资第13章 第二个月：投资人和创业者的30天约会第14章 我经历过的最好和最差的路演第15章 路演之前该如何准备第18章 为创业者准备的四个问题第19章 深入交流第20章 如何区分创业者和骗子？
第1章 我为什么要写这本书
2023 AI正在进行时，历史推进的速度如此之快。
绝大部分我们一直追求的白领职业也将消失，如律师、医生、教师、会计、飞行员、记者，甚至软件工程师
第2章 来自布鲁克林的穷小子
收益的分成是这样的：45%的收益归进行投资的猎人，50%的收益归红杉资本，5%的收益放入奖金池，用来支持其他的猎人
如果你能从本书学到什么的话，那就是作为天使投资人，你必须承担风险。在生活中如果你想获得超额收益的机会，也需要承担风险。
第3章 什么是天使投资？
当创业者找到如何用他们的产品挣钱的方法，并把客户群扩展到一个合理的规模时，那就面临两个选择：被更大的公司收购，或者上市。
这两个选择在天使投资领域被称为“退出”，因为这个时候你就可以兑现你的收益：现金或者股票
但是天使投资人或者风险投资人都不喜欢这样的方式，我们希望退出并兑现收益。
第7章 创业公司融资流程
大部分伟大的公司（优步、脸书、特斯拉、谷歌）都不是从孵化器里面出来的，但偶尔也有一两家会来自孵化器
。事实上，孵化器只孵化过一家超过100亿美元的公司，那就是Airbnb。还有几家估值数十亿美元的公司，如Zenefits、Stripe和Dropbox等。
如果一个创业者在面临公司倒闭的时候，能够从另外一两家孵化器获得支持，我觉得这并不是什么坏事，毕竟公司活下去才是最重要的
这轮的资金一般都是来自种子轮的相同投资者。这些投资者如果不继续投资支持创业公司，那他们前面的投资就都打水漂了，所以他们倾向于继续投资。
现在，每当我被要求进行过桥投资时，我都会问一个简单的问题：“与我最开始投资的时候相比，这家公司有哪些改变？”
A轮融资
A轮融资对于创业公司来说是最渴望和最重要的一轮，因为它通常是由专业的风险投资公司来进行的，并且风险投资公司将会加入创业公司的董事会来进行适当的管理。
第8章 没钱如何进行天使投资
好消息是，投资行业已经找到了化解这种利益分歧的有效方法：旧股交易（secondary sales）。
对于天使投资人来说，旧股是一种很好的对收益进行“平均成本”（dollar cost average）的方法。如果在IPO之前，你有机会一次或者两次卖掉你所持股票的25%，最好就卖，因为我们看到过太多太多估值数十亿美元的公司最后一文不值。
第9章 作为顾问的得与失
五类人可以获得某个创业公司的股权：创始人、员工、顾问、天使投资人、风险投资人。
机会成本是我们人生当中特别重要的概念，
例如，假设你是一家创业公司的CEO，为了节省雇用一个自由职业设计师的1万美元，你决定自己花10个星期、每星期20小时来自学设计。这个看起来是一个很好的推动公司发展的方法，因为能节省你的成本，但是你能确定的确如此吗？
在这个例子里面，创始人可以给300位天使投资人分别写一封推销自己的邮件（每人20分钟，总共100小时），再与其中的50位投资人见面（加上路上的时间，每人两个小时，总共100小时）。如果这300个天使投资人里面有百分之一二能够被你搞定，也就是3~6个天使投资人。这些天使投资人通常每人会投资2.5万~10万美元，这样你的公司大概就能总共获得10万~25万美元的投资。
现在我们来比较一下这两种付出的回报：节省1万美元，抑或得到10万美元或更多的投资。哪一种更能体现你的时间价值呢？毋庸置疑，当然是后者。也就是说这个不会设计的创始人浪费他的时间去学习设计是有巨大的机会成本的。
第11章 如何开始天使投资：联合投资
这在10年前是不可能的事，但在过去的5年中，出现了很多这样的平台，可以让天使投资人通过名为“特殊目的实体”（special purpose vehicle，SPV）的合法机构进行联合投资（syndicate，也译为辛迪加）
这就是我为什么建议天使投资新人在自己进行直接投资之前，先参与十来个小的联合天使投资。从这些投资中除了有可能够获得正收益之外，你还能逐步建立自己的声誉，以便将来向创业者证明你的价值，另外还能拓展你的人脉。所有这些只需要2.5万美元，仅是你去上MBA（工商管理硕士）所需费用的20%，并且你能在一个月之内完成。
当你完成了10个2500美元的投资之后，你将与其他几十位投资人一起出现在10家创业公司的股权结构表上。仅仅一个月，10个项目，你就拥有了一个由数百个共同投资人组成的人际网络，以及有二三十个人的创始人网络，因为大部分创业公司都有2~4位创始人。
第12章 第一个月：前十个联合投资
当你在各大联合投资的网站寻找项目时，我建议你主要关注以下几个基本特征：
1.领投人至少要有5年的投资经历，至少要投过一个知名的独角兽项目。
2.位于硅谷的创业公司。
3.至少有两位创始人的创业公司（如果有两位创始人，当其中一位退出的时候能有个备份）。
4.已经拥有投放市场的产品或服务的创业公司（你没有能力去投资那些尚未发布产品的创业公司，也没必要去承担这个风险）。
5.至少满足以下一个条件的创业公司：（1）连续6个月客户持续增长；（2）连续6个月有收入。
6.有著名投资人参与的创业公司。
7.融资后，创业公司的资金能够支撑18个月，这个通常称为现金生命周期。你可以问创始人和领投人，融资后公司的现金生命周期有多少个月？
如果你想要成为一位伟大的天使投资人，必须从小项目开始学习，没有捷径可以走。
我就犯了这个错误，起手就做了一个对我当时的资本量过大的投资，而不是先大量去学习经验。
如果你想要成为一位伟大的天使投资人，必须从小项目开始学习，没有捷径可以走。
直到这以后，我才认识到，我并不需要知道项目是否会成功。我唯一要知道的就是创始人是否能成功。
第13章 第二个月：投资人和创业者的30天约会
第二个月：投资人和创业者的30天约会
拓展人脉
投完10个联合投资项目后，你已经具备了足够的知识来拓展你的人脉，现在你可以这样介绍自己：“你好，我是张三，我是一名天使投资人，已经投了10个创业公司，我的投资伙伴包括克里斯·萨加（Chris Sacca）、贾森·卡拉卡尼斯、塞恩·巴尼斯特、纳瓦尔·拉维肯特（Naval Ravikant）以及吉尔·彭彻纳（Gil Penchina）。”
会见12位天使投资人
最好的项目一般不会出现在AngelList这样的平台上，也不会进Y Combinator、500 Startups这样的孵化器。最好的项目不会公之于众，它们会迅速被共享项目流的圈内人以及各大杀手级创业公司的精英创始人所瓜分。
第二步，创建一个名为“合作投资人”的非公开推特列表
现在通过一个月的工作，你已经与一大票硅谷圈内人建立了基本的“社交货币”——恭喜你，你现在也已经是一位圈内人士了。
你可以给他们写封电子邮件，或者在任何社交软件上给他们发封私信。下面的模板可供你参考：
您好，贾森，我们一起投资了×公司。下周您有时间一起喝杯咖啡吗？以后每周我将大概投两家创业公司，每次至少投2500美元，我很乐意与您交流投资心得。祝您一切顺利！
张三
当你与其他投资人见面时，你可以了解以下几方面的信息：
1.他们投资了哪些项目，为什么投资这些项目？
2.他们为创业公司提供了哪些帮助？
3.让他们知道你可以给创业公司提供哪些帮助。
4.问问他们“最近您有什么有趣的项目吗？”
5.把你最近的项目介绍给他们：“我刚投资了两个很棒的项目。你有兴趣见见创始人吗？”
6.确认给对方介绍创始人时是否要提前打招呼。
见了十几位天使投资人之后，是时候开始寻找“私有项目流”，也就是说建立你自己的项目流，而不是只盯着在AngelList、FundersClub公开的项目或者Y Conbinator演示日（demo day）路演的项目。
第14章 我经历过的最好和最差的路演
哈哈总算有个富豪说自己不是5点起床的了😅
我不是个习惯早起的人，所以那天早上5点起床，我的睡眠不足，整个旅程让我完全不在状态。
第15章 路演之前该如何准备
你的挑战并不是把钱投出去，而是说服正确的创始人接受你的投资。
第18章 为创业者准备的四个问题
为创业者准备的四个问题
一千次面谈
天使投资人的工作就是管理一个项目漏斗（deal funnel）：寻找项目、评估项目，最后挑选创始人进行投资。
对于一个专业的天使投资人来说，每周应该进行十次左右的面谈，每次一个小时。如果你是兼职做天使投资，数量可以减少一半左右。
暖场问题
当你开始与创业者面谈时，可以问一个活跃气氛的问题来暖暖场。
问题0.你是怎么认识某某的？
问题1：你正在做什么？
这表明你与创业者之间形成了共鸣，你能够认识到成功的关键不在于事（谷歌能帮你搜索到想要的信息），而在于人（拉里和谢尔盖能够编写软件帮助别人更快地找到信息）。
问题2：你为什么要做这个项目？
如果你仅仅是因为其他成功的大公司没有提供某项功能而创业，那你未免太幼稚、太愚蠢了
这些为大公司的产品开发某项补充性功能的“创业者”有一个很大的问题，那就是他们缺乏远见，这也是我为这些“创业者”打上引号的原因。他们选择其他公司产品的某个功能作为自己的终身事业，而不是做一个完整的产品或者是怀有某个伟大的使命，这让他们不能成为一个真正的创业者。
问题3：为什么是现在？
谷歌是第十二个搜索引擎，脸书是第十个社交平台，iPad是第二十个平板电脑。并不是说谁第一个做，谁就会成功，而是当市场条件成熟之后，谁第一个做。
这个论述不错，我之前也一直和朋友强调你不一定必须要做第一个，不过加上限定条件更有说服力
谷歌是第十二个搜索引擎，脸书是第十个社交平台，iPad是第二十个平板电脑。并不是说谁第一个做，谁就会成功，而是当市场条件成熟之后，谁第一个做。
问题4：你有哪些特别的优势？
第19章 深入交流
经营策略问题
1.请谈一谈你竞争对手的情况。
2.你准备怎么盈利？
3.你怎样向用户收费？
4.用户平均在你这里消费多少钱？
5.可能导致该项目失败的三个最大风险是什么？
计算烧钱速度的秘诀
关于创业者个人的问题
第20章 如何区分创业者和骗子？
其实成为一个领导者是很糟糕的事，因为最终不仅要为自己的表现负责，还需要为整个团队、市场、投资人、竞争对手，甚至你的客户负责。
就算不是创业，自己在公司也经常变成这种情况，那为什么不自己做呢？
试想一下，如果你的创业团队里面有6个人，他们每个星期都会遇到3个解决不了的问题，也就是隔一天就有一个，这就意味着你每个月会遇到超过15个很有挑战性的问题，其中很多还是无法解决的。另外作为创始人，你自己还会遇到一些问题。
- Author:Yucheng L
- URL:https://lyc.fyi/article/975cca7d-d368-4619-a2cf-d042d7133ce2
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